Dans mon dernier article, je t’expliquais que j’avais placé de l’argent qui n’était pas le mien dans un investissement immobilier en Suisse.
Comme tu peux imaginer, ça veut dire que j’utilise ce qu’on appelle un effet de levier en faisant fructifier plus d’argent que je n’en possède.
Je t’entends déjà dire que je t’avais dit qu’il ne fallait jamais faire ça, et qu’en tout cas, moi je ne le ferais jamais…
T’as tellement raison! :)
Sauf que comme d’hab, quand tu apprends les mécanismes derrière ce qui te fait peur (comme investir en bourse pour la première fois), le côté émotionnel disparaît gentiment au profit du rationnel.
C’est ce qu’il s’est passé avec mon premier prêt sur marge chez Interactive Brokers.
Retour en janvier 2021
L’un des seuls blog que je lis encore à propos du sujet FIRE (“Financial Independence, Retire Early”, en français: “Indépendance Financière, Retraite Anticipée”) est celui de Mr. Money Mustache. Je le trouve cool parce qu’il est très critique sur chaque sujet qu’il aborde, et transparent comme j’aime sur ses propres lacunes.
Il a publié un article en janvier à propos des prêts sur marge chez Interactive Brokers, qui m’a fait découvrir un nouveau monde des possibles en terme d’investissement. Au début je l’ai lu en me disant “Ah, intéressant que MMM joue avec ça, puis j’ai archivé l’article, car ça me paraissait complexe et pas nécessaire vu ma situation”. Puis en discutant immobilier avec un ami, j’ai vu le potentiel et me suis replongé dedans.
Je me suis ensuite renseigné sur d’autres sites du domaine pour voir ce qui se pratiquait dans la communauté Mustachian concernant le fait d’emprunter de l’argent pour l’investir.
Comment ça marche un prêt sur marge?
En gros, un prêt sur marge n’est rien d’autre qu’un prêt standard où tu empruntes de l’argent à un courtier.
Si on prend un exemple avec mon courtier en ligne Interactive Brokers (aka IBKR), ça donne ça:
- Tu possèdes CHF 300'000 d’investis en bourse chez IBKR
- Du fait qu’ils ont “la main” sur ces avoirs, ils t’autorisent à leur emprunter 50% de ce montant, soit CHF 150'000 (cette limite s’appelle “Reg T margin” en anglais)
- Imaginons donc que tu empruntes CHF 150'000 en les transférant de ton compte Interactive vers ton compte bancaire
- Trois mois après, un énorme crash boursier intervient du jour au lendemain, et tes CHF 300'000 d’investis en bourse ne valent plus que CHF 200'000. Alors, IBKR va vendre CHF 100'000 de tes actions automatiquement afin que ton prêt restant suive la “Regulation T” (i.e. tes avoirs de CHF 100'000 ne t’autorisent plus qu’à avoir un emprunt de CHF 50'000 maximum)
En gros, ce joujou de compte sur marge peut vite devenir dangereux financièrement parlant. Car en plus de pouvoir tout perdre plus vite, tu peux aussi t’endetter plus vite en cas de crash monumental.
Par contre, si tu t’en sers de manière réfléchie et prudente, cet outil peut te permettre de générer du cash à partir d’argent qui n’est pas le tien.
Ma limite Mustachian de prêt sur marge
En lisant divers articles sur le sujet, et en comprenant qu’il est très très peu probable (i.e. ça peut quand même arriver!) qu’un crash boursier divise par 4 la valeur de mes avoirs, je me suis fixé une limite maximale conservatrice de prêt sur marge de 25% de mes actifs boursiers.
Comme ça, le pire qui puisse m’arriver est que je me retrouve avec CHF 0 de fortune en bourse. Mais pas de dettes.
Est-ce que c’est un jeu dangereux? Oui, clairement. Est-ce que je peux dormir sur mes deux oreilles avec cette limite? Oui. Si ce n’est pas ton cas, tu peux fermer cette page et garder ton compte IBKR en mode “Trésorerie” (i.e. sans marge).
Un prêt sur marge pour quoi faire en tant que Mustachian?
Pour ma part, je garde cet outil financier pour les choses suivantes:
- Ça me procure un coussin de sécurité au cas où notre fantastique voiture nous lâche du jour au lendemain, ou pour toute autre grosse dépense imprévue, sans devoir conserver un immense paquet de cash en banque qui ne me rapporte rien
- Idem, je ne m’embête plus à garder un peu de cash sous le coude pour profiter des soldes durant le prochain crash boursier (imprévisible par nature)
Grâce au prêt sur marge, je peux toujours être investi en bourse au maximum de mes capacités. Mon argent travaille donc encore plus pour moi.
Et c’est donc grâce à cet outil que j’ai pu saisir l’opportunité d’investir dans l’immobilier suisse l’été dernier. Quelques clics, et j’avais CHF 70'000 sur mon compte bancaire suisse!
Ce qui me permet de récolter CHF 3'850 par année (7% de rendement garanti — les 1.5% des intérêts de prêt d’IBKR) sans n’avoir dû revendre aucun de mes ETFs.
Ça coûte combien un prêt sur marge chez IBKR?
Un point important: cet effet de levier n’est pas gratos! Mais son prix défie toute concurrence chez IBKR comparé aux autres corutiers en ligne.
En-dessous de CHF 90'000, ça te coûte 1.5% d’intérêts annuels. Et de CHF 90'000 à CHF 900'000, on est plus qu’à 1%.
Et le meilleur de l’histoire, c’est que ça ne te prend que 5 minutes en ligne pour obtenir un tel prêt. Pas de formulaire ou de conseiller bancaire à satisfaire. Le processus est simple comme bonjour, et entièrement automatisé.
Comment transformer un compte “Trésorerie” en un compte “Marge” chez Interactive Brokers?
Et voici comment tu peux transformer ton compte Interactive Brokers en fournisseur de cash pour opportunités à ne pas rater:
Ensuite, il m’a simplement suffit de faire un retrait depuis IBKR vers mon compte bancaire privé suisse. Les fonds étaient disponibles dès le lendemain.
Et voilà comment mon prêt sur marge apparaît ensuite dans IBKR:
Toi qui lit ces lignes, et qui en connaît beaucoup plus que moi en terme de prêt sur marge, est-ce que mon plan est complètement foireux? Tu me conseillerais autre chose que ce que j’ai décrit? (de manière constructive stp, comme d’hab sur ce blog)
PS: je te répète une dernière fois que tu dois vraiment comprendre ce que tu fais avant de te lancer dans de telles aventures avec ton argent. C’est dit!
