Tu sais combien je respecte la société Interactive Brokers.
Et surtout son fondateur, Thomas Peterffy.
Un vrai cas d’école de “bootstrapped company” comme on dit.
Pas d’investisseur externe tels un fonds ou un VC (Venture Capital). Nada!
Et surtout, depuis la fondation d’Interactive Brokers en 1978, Thomas Peterffy n’a jamais revendu.
Durant les dernières décennies, je pense que plusieurs brokers US auraient bien aimé racheter IBKR…
Mais non!
Je m’étais toujours dit que j’aimerais vraiment parler avec ce Thomas Peterffy, pour voir qui se cachait derrière la photo officielle sur le site IBKR.
Alors imagine comment je suis content à l’heure où j’écris ces lignes…!
Car oui, j’ai eu la chance de pouvoir interviewer le fondateur d’Interactive Brokers :D
J’étais comme un gosse à Noël (sauf que c’était fin juillet).
Vidéo interview MP avec Thomas Peterffy
Voici donc l’interview avec le fondateur et président d’Interactive Brokers (tu peux activer les sous-titres en français, si pas automatique):
Transcription de la vidéo
Et si tu préfères lire plutôt que de regarder la vidéo, alors voici la transcription de mon interview avec M. Peterffy.
1. Quels liens avez-vous gardés avec l’Europe?
Je suis né et j’ai grandi en Europe, à Budapest, et à 21 ans, je suis parti rendre visite à des parents qui possédaient un chalet à Lucerne (en Suisse).
C’est donc là que je suis allé, et j’ai passé des mois là-bas avec eux, à vivre pour la première fois sans socialisme et sans peur.
C’était super.
De là, je suis allé à München, où j’ai passé quatre mois à attendre mon permis d’entrée en Amérique, puis je suis parti de là pour l’Amérique.
En Amérique, il m’a fallu beaucoup de temps pour me sentir chez moi, d’autant plus qu’au début je n’avais pas d’argent et que je vivais dans des conditions encore pires qu’en Hongrie.
De nos jours, quand je vais en Europe, je dois toujours m’avouer que je me sens plus chez moi en Amérique qu’en Europe.
2. Vous êtes plutôt Zürich Paradeplatz, ou jet d’eau de Genève?
Je suis plutôt Paradeplatz.
Je préfère me tenir sur un sol solide… la terre ferme et sèche!
3. Quels sont les 1 à 3 livres qui ont le plus influencé votre vie?
J’ai grandi dans la Hongrie socialiste où régnait la censure, mais j’ai eu beaucoup de chance car ma grand-mère possédait une bonne bibliothèque contenant tous les classiques écrits bien avant la Seconde Guerre mondiale, et elle les a acquis avant la Seconde Guerre mondiale.
J’ai donc découvert la libre entreprise auprès de Dickens et Thackeray, de Goethe et Balzac, de Victor Hugo, de Stendhal et de Zola, et de nombreux Hongrois que vous ne connaissez pas… mais rétrospectivement, ils vont tous de pair dans mon esprit maintenant.
Ensemble, ils forment une image composite de la condition humaine et une image que j’ai trouvée vraie dans la vie.
Le besoin constant de nourriture, de sexe, de position sociale, mais aussi la façon dont les gens se rapportent au travail, à l’argent et aux affaires, l’ambition, le dynamisme, la foi et la moralité… ces traits sont tous décrits et très bien expliqués dans ces livres.
Et ces livres m’aident à naviguer dans la vie.
4. Si vous pouviez installer un gigantesque panneau d’affichage au milieu de la Paradeplatz de Zurich, que dirait-il?
Je dirais de faire ce que vous pouvez aujourd’hui, et de ne pas attendre demain.
Faites ce que vous pouvez aujourd’hui, et n’attendez pas demain!
5. Lorsque vous avez franchi le seuil de 1 million d’USD de fortune nette, pourquoi ne pas avoir vendu IBKR et pris votre retraite?
Construire IBKR a donc été pour moi l’aventure fantastique de ma vie.
Je profite de presque chaque minute.
C’est un grand plaisir pour moi de pouvoir me fixer des objectifs, d’identifier et de résoudre des problèmes, et de voir l’entreprise grandir et prospérer.
En conséquence, je ne peux rien imaginer d’autre que je préfèrerais faire ou trouver plus intéressant ou satisfaisant que de continuer sur cette voie aussi longtemps que possible.
Maintenant, lorsque vous avez de l’argent, l’argent change de caractère aux yeux d’un entrepreneur.
Au fur et à mesure que l’entreprise se développe au départ, l’entreprise prend de l’argent personnel et concentre donc une attention particulière sur les revenus et les dépenses.
Ils dominent la mission.
Au fur et à mesure que l’entreprise mûrit, les revenus et les dépenses font partie de la mission.
Et les entrepreneurs ne pensent pas beaucoup à l’argent d’un point de vue personnel. Tout tourne autour de la mission de l’entreprise ensuite.
6. Ici en Suisse, on craint de perdre l’accès à notre cher ETF VT… IBKR va-t-il se battre pour nous afin qu’il reste disponible?
Nous allons certainement essayer de fournir à nos clients ce qu’ils veulent.
Je pense que la réglementation dont vous parlez ne s’applique qu’à certains titres US en particulier.
Les régulateurs des ETFs examinent souvent les produits et les pratiques sous un angle différent.
Nous allons certainement essayer de fournir à nos clients ce qu’ils veulent.
Ils veulent souvent protéger les investisseurs impulsifs et mal informés au détriment des investisseurs bien informés.
Ils sont prêts à dépenser 10$ ou même 100$ pour éliminer 1$ de préjudice.
Malheureusement, ce faisant, ils mettent du sable dans les rouages de l’économie.
Ils n’y peuvent rien.
Ils sont réglementés…
7. Que craignez-vous le plus qui pourrait perturber votre modèle d’entreprise (comme l’histoire de l’iPhone et du BlackBerry)?
Je ne pense pas que quoi que soit puisse nous perturber à ce point-là, tant que nous faisons preuve de diligence et que nous réfléchissons constamment à la manière de tirer parti des technologies et des développements futurs afin d’élargir nos services, et de les améliorer, et de les fournir de manière plus rentable.
C’est de ça qu’il s’agit.
8. Quelle est LA chose qui, encore aujourd’hui, libère encore de la satisfaction intrinsèque et de la dopamine dans votre cerveau?
Je commence donc chaque journée avec mes rapports de la veille.
Voir de plus en plus de clients accéder à la plateforme, constater une utilisation accrue des outils et des améliorations, une réalisation des bénéfices croissants de nos clients, tout ça m’enthousiasme et me motive.
Puis essayer de discerner quels nouveaux produits ou outils pourraient améliorer l’expérience des clients sur la plateforme, puis essayer de les créer me donne des frissons.
9. En tant que multimilliardaire aujourd’hui, quel est le défi que vous devez encore relever et que vous aviez déjà à 30-40 ans?
J’aimerais avoir encore plus de sensations fortes :)
Et j’aimerais faire plus de choses plus rapidement et mieux.
Le fait est que je n’ai jamais trouvé comment faire plus de choses en même temps, excepté en embauchant plus de personnes mais tout en restant excellent (en globalité: eux + moi).
Voilà donc mon défi: c’est difficile de développer une entreprise prospère sans la conduire à la médiocrité.
10. Chaque fois que vous avez dû prendre une décision importante (que votre cerveau ne pouvait pas résoudre seul), quel a été votre processus pour y parvenir?
Écrire clarifie l’esprit.
Je liste tous les choix et résultats possibles sur une feuille de papier.
Ensuite, j’attribue des probabilités associées que j’essaie d’évaluer et la valeur relative de chaque résultat.
Ensuite, je multiplie la probabilité par la valeur, et le plus gros chiffre gagne.
Il s’agit d’évaluer les probabilités.
Tout comme dans les affaires, le trading ou l’investissement.
Écrire aide à clarifier l’esprit.
11. Qui a été votre mentor au cours de vos années d’ascension (1977-2000)? Pourquoi?
Je n’avais pas de mentor.
J’ai toujours été sûr de ce que je voulais faire, même si, rétrospectivement, je n’aurais pas dû l’être.
Heureusement, je suis entrée dans un domaine qui avait cruellement besoin d’automatisation et j’avais les compétences et l’ambition nécessaires pour le faire.
Des personnes formidables m’ont aidée en cours de route.
Ils travaillent tous encore avec moi aujourd’hui.
Il est vrai que j’ai onze ans de plus que mon associé le plus âgé.
Mais chez IBKR, nous prenons du plaisir à travailler.
Personne ne prend sa retraite.
Nous regardons ce que nous construisons et nous en sommes tous fiers.
12. Imaginez que ma fille de 10-15 ans soit à côté de moi et qu’elle vous demande hardiment: “Hé, M. Peterffy, ravi de vous rencontrer! J’aimerais investir pour faire fructifier mon argent, mais… honnêtement… c’est ennuyeux! Quelle stratégie me recommanderiez-vous de suivre pour les 20 à 40 prochaines années?”
Je ferai tout mon possible pour essayer de la convaincre à quel point le monde de l’investissement est fascinant et pourquoi il vaut la peine d’en apprendre davantage à ce sujet.
J’essaierais de lui expliquer et d’illustrer par des exemples que dans une économie de marché libre, tout comme les enfants à l’école, nous nous faisons tous concurrence pour savoir qui est cool.
Nous nous organisons souvent en groupes pour produire des biens et des services, et c’est bien parce que cela répond à nos besoins, n’est-ce pas?
Nous produisons des objets tels que des iPhones, des écrans d’ordinateur, des vélos électriques et des films.
Je voudrais lui montrer comment toutes ces choses se disputent son attention et son choix en tant qu’utilisateur.
Ainsi, les entreprises et les groupes de personnes proposant les meilleurs produits et les meilleurs prix se développent et les autres font faillite.
C’est une course, une compétition, c’est amusant, c’est cool et rentable de pouvoir choisir les gagnants.
Et c’est bien, car en tant que consommateurs, nous améliorons notre qualité de vie.
Je trouverais donc des produits similaires qu’elle utilise ou qu’elle choisit en magasin et je lui montrerais que par ses choix, elle participe à l’économie en tant que juge au concours avec ses achats, elle sélectionne les gagnants.
En tant qu’investisseuse, elle essaie d’avantager les gagnants en faisant grimper le cours de l’action, en donnant à l’entreprise son investissement sous forme de vote d’approbation que l’entreprise peut utiliser pour se développer et produire des produits plus nombreux et de meilleure qualité.
Les entreprises qui proposent les meilleurs produits gagneront et elle fait partie de ceux qui y aident ce dénouement à se produire.
C’est vraiment cool.
À la fin, je lui dirais qu’il serait intéressant qu’elle apprenne à investir MAIS, en attendant qu’elle le fasse, elle devrait simplement acheter l’ETF Vanguard VT.
MAIS, en attendant qu’elle s’intéresse au fonctionnement du monde de l’investissement, elle devrait simplement acheter l’ETF Vanguard VT.
13. Quels sont, selon vous, les aspects positifs que l’AI peut apporter au monde de l’investissement et du trading?
Si vous pensez à la recherche, dans ce cadre, nous devons essentiellement rassembler d’énormes ensembles de données, les analyser et les distiller.
L’esprit humain n’est pas vraiment capable de le faire.
Les ordinateurs peuvent le faire.
C’est donc ce que fait essentiellement l’IA, rassemblant de nombreux points de données et déterminant où ils pointent.
Je pense donc que de plus en plus d’entreprises utiliseront l’IA pour prédire les résultats financiers de diverses entreprises et les mettront à la disposition de certains conseillers en investissement qui géreront ensuite les portefeuilles de leurs clients.
Sur cette base et sur ce que nous faisons chez Interactive Brokers, nous nous préparons à être en mesure d’offrir ce service aux conseillers financiers et aux clients individuels.
En fait, nous disposons déjà de l’un de ces outils, appelé Toggle AI, qui est mis à la disposition de nos clients, et qui évalue en permanence les titres individuels. Cette IA vous indique quelles sont les chances d’une action d’atteindre certains cours, etc.
14. Quelles actions concrètes avez-vous entreprises pour vous assurer qu’IBKR sera toujours là dans les décennies à venir?
Donc, en gros, je garde tout mon argent dans l’entreprise, presque tout mon argent.
Il est donc important pour moi que l’entreprise réussisse, non seulement de ce point de vue, mais aussi de mon héritage.
Je veux donc m’assurer que nous avons beaucoup de monde prêt à prendre la succession, en commençant par des personnes dans la vingtaine jusqu’à Milan (ndlr: Milan Galik, actuel CEO d’Interactive Brokers), qui a une cinquantaine d’années, et qu’il y ait un large éventail de personnes à prendre la relève dans les décennies à venir.
15. Je serais honoré de partager une fondue avec vous lors de votre prochaine visite en Suisse. Seriez-vous partant?
Voici ce qu’on va faire: si je vais en Suisse prochainement, car je n’y suis pas allé depuis longtemps, mais quand j’irai, je vais à notre bureau de Zurich et donc, je vous emmènerai manger une fondue Kirchwaser :)
Mes réflexions tirées de mon interview avec Thomas Peterffy
Ne remets pas à demain ce que tu peux faire aujourd’hui
Le proverbe est connu et peut paraître simpliste.
Ma mère me l’a assez répété: ne procrastine pas, et fais ça maintenant plutôt que de dire que tu le feras plus tard!
Mais cette fois ça a résonné en moi, car je suis en train de lire l’excellent livre “War of Art” de Steven Pressfield. L’auteur y parle de cette “Résistance” que toute personne qui crée quelque chose (auteur, peintre, musicien, sportif, etc.) doit affronter… chaque matin. Et la solution est d’abord de conscientiser que cette “Résistance” existe, puis ensuite, de simplement commencer à faire ce que tu “dois” faire sans te poser de questions ni y réfléchir.
Et une fois lancée, comme par magie, la Résistance disparaît.
C’est ce que je vis régulièrement devant la tâche de commencer un nouvel article depuis la page blanche…
Et pourtant, à chaque fois que je m’y attelle, 5 minutes après je me demande pourquoi ça me paraissait autant dur…
Comme à mon habitude ces jours lorsque je veux comprendre un concept dans son ensemble (et éviter mes “blind spots”), j’ai demandé à mon coach ChatGPT de me lister les conséquences négatives de la procrastination:
- Accumulation de travail si tu reportes constamment tes tâches, ce qui peut provoquer du stress et de l’anxiété
- Stress et culpabilité de savoir que tu as des tâches en attente
- Diminution de la qualité parce que tu n’as plus le temps de faire une tâche correctement car fait “à la der(nière minute)”
- Manque de temps imprévu à cause de circonstances inattendues — genre je ferais le ménage demain (dimanche), et paf tes parents te disent qu’ils passent à l’improviste (double punition: t’as pas le temps de le faire + culpabilité que tes parents voient ton appart en bazar)
- Perte d’efficacité car tu perds le flow de concentration dans lequel, et ça te prend des plombes pour te “remettre dedans” quand tu te replonges dans la tâche plusieurs jours ou semaines plus tard
Bref, je plussoie Thomas Peterffy: arrête de procrastiner et de te poser les questions sur si/quoi/comment tu devrais faire cette tâche que ton subconscient sait important, et FAIS-LA MAINTENANT!
La fortune nette n’est plus la priorité après un certain point
J’ai trouvé le passage à propos de la fortune nette et la mission de son entreprise très intéressant.
Pour ma part, jusqu’à passer le cap du million de francs suisses de fortune nette, je mettais un gros focus sur l’accroissement de notre fortune nette.
Mais depuis quelques mois (voire une ou deux années) que le blog a une certaine traction et visibilité, je commence à comprendre ce que M. Peterffy veut dire…
Ma mission d’aider chacun des lecteurs prend le dessus de plus en plus, car je sais au fond de moi que mon “volant d’inertie” (“flywheel effect” en anglais) FIRE est démarré et que je vais l’atteindre.
Du coup, mes considérations tournent de plus en plus autour de ma mission, mon pourquoi.
Interactive Brokers ETF VT, quel statut? :)
J’ai retiré deux bonnes nouvelles de cette partie de l’interview:
- Thomas Peterffy centre sont attention sur les besoins de ses clients, et pas sur se faciliter la tâche en tant qu’IBKR. Il aurait pu me sortir que “la Suisse c’était l’Europe de son point de vue, et que c’est la vie”… mais non, bien au contraire, son but est de “certainement essayer de fournir à nos clients ce qu’ils veulent”!
- Le fondateur d’Interactive Brokers est autant soûlé que nous par la régulation qui protège les investisseurs impulsifs et mal informés au détriment des investisseurs bien informés…
Tant que cet état d’esprit sera la clé de voûte d’IBKR, je peux te dire que je vais rester chez eux :D
Maintenir l’excellence
“C’est difficile de développer une entreprise prospère sans la conduire à la médiocrité.”
Pour le voir moi-même dans mon entreprise et chez certains de mes clients, je ne peux que rejoindre M. Peterffy dans sa réflexion.
Si seulement plus de CEOs suivaient cette devise de maintenir l’excellence peu importe le niveau et la taille de leur société, tout le monde en bénéficierait des employés aux clients finaux.
L’ETF VT de Vanguard, encore et toujours!
J’ai vraiment rigolé quand le président d’Interactive Brokers est parti dans cette tirade explicative de l’investissement adressé à ma fille!
Mais ce à quoi je ne m’attendais pas, c’était la conclusion:
En attendant qu’elle le s’intéresse au fonctionnement de du monde de l’investissement, elle devrait simplement acheter l’ETF Vanguard VT.
Si même quelqu’un d’aussi impliqué dans la finance pense que cet ETF VT est le parfait moyen d’obtenir le meilleur des deux mondes du rendement et de la simplicité, c’est que je ce que je raconte est pas si pire que ça :D
“Personne ne prend sa retraite chez IBKR.”
On a discuté en off de ce qu’il pensait du mouvement FIRE.
Sa réponse fut sans appel: “Désolé, mais je ne connais pas ce mouvement [FIRE]… et sachant que je ne vais jamais prendre de retraite, je crois que tu t’adresses à la mauvaise personne ^^”
D’une part, je trouve ça rassurant et cool que Thomas Peterffy ait cette mentalité (ainsi que ses employés dont le CEO d’IBKR), car c’est forcément bénéfique pour moi/nous en tant que clients d’Interactive Brokers. Effectivement, un tel état d’esprit ne les fera pas revendre à un plus gros groupe qui ne chercherait ensuite qu’à rendre profitables leur investissement sur le court terme au détriment des clients finaux.
D’autre part, sa réflexion de “je ne prendrais jamais de retraite” m’a rappelé la citation de Jean-Claude Biver (ancien CEO de la marque horlogère Hublot) lorsqu’il a annoncé lancer une nouvelle marque à 73 ans:
On ne peut pas mettre sa passion à la retraite!
Tout ça ne fait que me confirmer que ce que je souhaite dans le mouvement FIRE, ce ne sont que les deux premières lettres: Indépendance Financière! La retraite comme le commun des mortels se l’imaginent (plage et cocktails 24/7), ce n’est pas non plus pour moi!
Comment ouvrir un compte Interactive Brokers?
Si tu es nouveau sur le blog, sache que j’ai créé un guide complet sur Interactive Brokers.
Il t’explique notamment comment ouvrir un compte Interactive Brokers, et comment acheter tes ETFs via la plateforme de courtage d’IBKR.
Et toi, que retires-tu de cette interview avec le fondateur d’Interactive Brokers?
Avertissement: il y a des liens d’affiliation présents dans cet article. Tu peux aussi trouver les mêmes informations en faisant une simple recherche Google Amazon. Pour rappel, je ne recommande que des produits que j’utilise moi-même dans la vie de tous les jours
