Cet article est une traduction française du blogpost original de JL Collins (en anglais) posté sur cette page de son blog jlcollinsh.com.
La simplicité, c’est bien. La simplicité est plus facile. La simplicité est plus rentable.
Ce que je vais partager avec toi dans ces prochains articles, c’est l’âme de la simplicité. Grâce à elle, tu apprendras tout ce dont tu as besoin pour produire de meilleurs résultats d’investissement que 80% des professionnels et des amateurs actifs sur le marché. Ça ne te prendra pratiquement pas de temps et tu pourras te concentrer sur toutes les autres choses qui rendent ta vie riche et belle.
Comment c’est possible? Investir n’est-il pas compliqué? N’ai-je pas besoin de professionnels pour me guider?
Non et non.
Depuis l’époque de Babylone, les gens créent des investissements, principalement pour les vendre à d’autres personnes. Il existe une forte incitation financière à rendre ces investissements complexes et mystérieux.
Mais la vérité est que plus un investissement est complexe, moins il a de chances d’être rentable. Les fonds indiciels surpassent les fonds gérés activement en grande partie parce que les fonds gérés activement requièrent des frais de la part des gestionnaires actifs. Non seulement ces derniers sont enclins à commettre des erreurs d’investissement, mais leurs frais pèsent continuellement sur la performance du portefeuille.
Mais ils sont très rentables pour les entreprises qui les exploitent et font donc l’objet d’une forte promotion. Bien entendu, ces bénéfices proviennent de ta poche. Il en va de même pour les coûts de publicité.
Non seulement tu n’as pas besoin d’investissements complexes pour réussir, mais en réalité, ils se retournent contre toi. Au mieux, ils sont coûteux. Dans le pire des cas, c’est un véritable nid d’escrocs. Ils ne valent pas la peine que tu t’y attardes. On peut faire mieux.
Voici tout ce dont on aura besoin: trois considérations et trois outils.
Les trois considérations
Tu vas vouloir prendre en compte les éléments suivants:
- À quelle étape de ta vie d’investisseur es-tu? L’étape de la construction de ton patrimoine ou l’étape de la préservation de ton patrimoine? Ou, potentiellement, un mélange des deux.
- Quel niveau de risque juges-tu acceptable?
- Est-ce que ton horizon d’investissement est à long terme ou à court terme?
Comme tu l’as certainement remarqué, ces trois éléments sont étroitement liés. Ton niveau de risque variera en fonction de ton horizon d’investissement. Tous deux influenceront l’orientation de ta phase d’investissement. Les trois sont liés à ton emploi actuel et à tes projets d’avenir. Tu es le seul à pouvoir prendre ces décisions, mais permets-moi de te proposer quelques idées directrices.
Il n’existe pas d’investissement sans risque. Ne laisse personne te dire le contraire. Si tu enterres ton argent dans le jardin et que tu le déterres dans 20 ans, tu auras toujours la même somme d’argent. Mais même une inflation modeste aura considérablement réduit son pouvoir d’achat.
Si tu investis pour te protéger de l’inflation, la déflation risque de te voler. Ou l’inverse.
Ta phase d’investissement n’est pas nécessairement liée à ton âge
Tu prévois peut-être de prendre une retraite anticipée. Tu t’inquiètes peut-être pour ton job. Tu vas peut-être prendre un congé sabbatique. Tu vas peut-être revenir sur le marché du travail après plusieurs années de retraite. Les étapes de ta vie peuvent changer plusieurs fois au cours d’une vie. Et tes placements peuvent facilement évoluer avec elles.
L’argent F-you est essentiel
Si tu n’as pas encore le tien, commence à le construire dès maintenant. Sois infatigable. La vie est incertaine. Le travail que tu as et que tu aimes aujourd’hui peut disparaître demain. Rien de ce que l’argent peut acheter n’est plus important que ta liberté fiscale. Dans notre monde moderne, aucun outil n’est plus important.
Ne pense pas trop vite à court terme
La plupart d’entre nous sont, ou devraient être, des investisseurs à long terme. La règle empirique du conseiller en investissement typique est la suivante : soustrais ton âge de 100 (ou 120). Le résultat est le pourcentage de ton portefeuille qui devrait être composé d’actions. Selon ce calcul, une personne âgée de 60 ans devrait détenir 60 % d’obligations prudentes, destinées à préserver son patrimoine. C’est absurde.
Voici le problème. L’inflation, même modeste, détruit la valeur des obligations au fil du temps et les obligations ne peuvent pas offrir le potentiel de croissance compensatoire des actions.
Si tu commences à l’âge de 20 ans, tu auras peut-être 80 ans à investir. Peut-être même un siècle si l’espérance de vie continue de s’allonger. Même à 60 ans et en bonne santé, tu peux facilement envisager 30 ans de plus. Pour moi, ça c’est du long terme.
Ou peut-être as-tu un conjoint plus jeune que toi. Ou encore, peut-être que tu souhaites léguer de l’argent à tes enfants, petits-enfants ou même à une œuvre de bienfaisance. Tous ces objectifs ont leur propre horizon à long terme.
Une fois que tu as fait le tri entre tes trois considérations, tu es prêt à construire ton portefeuille, et tu n’auras besoin que de ces trois outils pour le faire. Tu vois, j’avais promis que ça serait simple.
Actions. VTSAX (Vanguard Total Stock Market Index Fund). Tu as déjà rencontré ce fonds dans des articles précédents de cette série. C’est un fonds indiciel qui investit dans des actions. Au fil du temps, les actions offrent les meilleurs rendements et, avec VTSAX, les efforts et les coûts les plus faibles. Il s’agit de notre principal outil de constitution de patrimoine et de notre protection contre l’inflation. Mais, comme on l’a déjà dit, les actions sont un véritable parcours du combattant et il faut être solide.
Obligations. VBTLX (Vanguard Total Bond Market Index Fund) Les obligations procurent un revenu, tendent à atténuer les fluctuations des actions et constituent une couverture contre la déflation. La déflation est ce que la Fed combat actuellement avec tant d’acharnement et c’est ce qui a entraîné les États-Unis dans la Grande Dépression. C’est très effrayant. L’inconvénient des obligations est qu’en période d’inflation et/ou de hausse des taux d’intérêt, elles sont mises à mal.
Cash. Il est toujours bon d’avoir des liquidités à portée de main. Tu ne veux jamais avoir à vendre tes investissements pour faire face à des situations d’urgence. L’argent liquide est également roi en période de déflation. Plus les prix baissent, plus ton argent en cash te permet d’acheter. Mais les liquidités inutilisées n’ont pas beaucoup de potentiel de gain et lorsque les prix augmentent (inflation), leur valeur s’érode progressivement.
Nous avons tendance à garder nos liquidités ici: VMMXX. Il s’agit d’un fonds du marché monétaire qui, autrefois, offrait des rendements plus élevés que les banques. Aujourd’hui, avec des taux d’intérêt proches de zéro, ce n’est plus le cas. (Mise à jour le 08.08.2023: le rendement actuel de VMMXX depuis le début de l’année est de 19.29%, ce qui n’est pas mal du tout). Désormais, nous conservons également une partie de nos fonds dans notre banque locale. Si tu préfères, une banque en ligne comme ING fait aussi l’affaire.
Et voilà! Trois outils simples. Deux fonds indiciels et un fond de marché monétaire et/ou un compte bancaire. Un outil de constitution de patrimoine et de protection contre l’inflation, une protection contre la déflation, et des liquidités pour les besoins quotidiens et les urgences. Faibles coûts, efficace, diversifié et simple.
Tu peux ajuster les investissements de chacun d’entre eux pour répondre à tes besoins personnels. Tu souhaites un parcours plus souple ? Ou tu es prêt à accepter un rendement à long terme plus faible et une accumulation de patrimoine plus lente ? Il te suffit d’augmenter le pourcentage de VBTLX.
La prochaine fois, on parlera de quelques stratégies et portefeuilles spécifiques pour t’aider à démarrer.
Entre-temps, une brève note sur…
Tu auras remarqué que Vanguard est la société qui gère tous ces fonds. C’est la seule société d’investissement que je recommande et la seule avec laquelle tu dois (ou devrais) traiter. La structure unique de Vanguard signifie que ses intérêts et les tiens sont les mêmes. La société Vanguard est détenue par les fonds Vanguard. En d’autres termes, par nous, les actionnaires des fonds. Cette structure est unique parmi les sociétés d’investissement.
Il y a quelque temps, un commentateur sur Reddit, se référant à l’un de mes articles, a dit: “Ça ressemble vraiment à une publicité pour Vanguard.” Je comprends son point de vue, même si j’aurais aimé qu’il l’exprime directement ici.
Je suis un grand fan de Vanguard, mais je ne suis pas salarié et je n’ai aucun intérêt financier dans la société, si ce n’est celui de posséder les fonds que je décris.
Tu pourras peut-être trouver un fonds indiciel un peu moins cher dans une autre société d’investissement. Certaines de ces sociétés sont appelées « loss leaders ». Mais tu ne peux pas faire confiance à ces autres sociétés sur le long terme. Leurs intérêts ne sont pas les tiens. Leur intérêt est de faire gagner de l’argent à leurs propriétaires.
Ne t’embête pas. Reste avec Vanguard.
Clause de non-responsabilité: comme tout ce qui figure sur ce blog, il ne s’agit que d’un partage d’idées. Tu es seul responsable de tes propres choix.
Notes de MP
Ces banquiers et assureurs avec leur bonus et Porsche!
Je ne peux qu’être d’accord avec JL lorsqu’il explique que plus un produit est compliqué, plus il est désavantageux pour l’acheteur — et plus il devient avantageux pour le vendeur (en termes de frais dont il se gave).
Je suis moi-même passé par là quand mon assureur suisse m’a dit qu’ils avaient embauché un spécialiste en investissement pour pouvoir expliquer les mécanismes financiers derrière leur 3ème pilier lié à une assurance vie.
Le pire dans tout ça? En creusant juste un peu avec mes questions de novice passionné de finances personnelles, je me suis rendu compte que le soi-disant expert n’arrivait même pas à m’expliquer clairement son produit financier!!!
Je te laisse lire les détails dans cet article où je t’explique comment clôturer ton 3ème pilier lié à une assurance vie (NE JAMAIS PRENDRE CE PRODUIT) ainsi que mon histoire personnelle avec ma compagnie d’assurance et d’hypothèque (IDEM, NE JAMAIS PRENDRE UNE HYPOTHÈQUE CHEZ UNE ASSURANCE!)
PS: si tu étais un assureur dans une autre vie (repenti depuis haha), et que tu connais les incitations financières de ces derniers pour revendre leur dope pilier 3a mixte assurance vie, je serais curieux d’en savoir plus!
La simplicité a du beau (et créé de la richesse!)
Je me rappelle mes débuts en bourse en 2013, où je me voyais avec un portefeuille d’investissement à maintenir régulièrement… comme si être actif avec mes investissements allait me rendre plus intelligent, ou bien plus en contrôle.
J’ai pris (beaucoup!) de temps à lire et à me former sur le sujet de la bourse, avant d’arriver à mon portefeuille boursier à un seul ETF (enfin 3x, mais 1x).
Et comment te dire…
Depuis que j’investis aussi simplement (toutes mes économies en VT), je suis tellement plus serein et ai l’esprit libre pour des randos le weekend plutôt que de devoir observer le cours de la bourse chaque matin avec la boule au ventre!
Garder ton argent en cash sous ton oreiller est un risque aussi
Un autre point que je ne comprenais peu avant de m’intéresser aux finances personnelles.
Si tu laisses ton cash sur un compte (disons CHF 15'000), ce cash dans 10 ans ne te permettra plus d’acheter pour CHF 15'000 mais plutôt 12'000-14'000 francs suisses.
Et ça, c’est aussi un risque, comme investir en bourse comporte des risques aussi.
Tout ça pour dire: garder du cash en soi-disant “sécurité” comporte aussi ce risque de perdre du pouvoir d’achat contre l’inflation…
Bogleheads
Ah, la fameuse stratégie Bogleheads où tu mets ton âge en obligations, et le reste en actions.
Je dois dire que depuis plusieurs mois, je réfléchis à aller dans la direction de JL qui dit, en résumé, que tant que tu es en phase d’accumulation de fortune sur ton chemin de l’indépendance financière, alors tu devrais tout avoir en actions. Point.
J’en ai déjà parlé dans ce précédent article.
Surtout qu’en tant qu’investisseurs suisses, on peut largement compter sur notre argent de 2ème pilier pour jouer la part obligataire (c’est d’ailleurs pourquoi je n’ai jamais acheté mon hypothétique ETF obligation).
Je prévois toujours un article détaillant ma pensée et mise à jour de stratégie pour 2025. Patience.
Banque suisse où stocker ton cash
Si tu es nouveau sur ce blog suisse, et que tu te demandes quelle banque utiliser pour stocker tes liquidités que tu veux garder en cash, je te recommande cette banque suisse à ce jour (c’est celle que j’utilise moi-même).
Crédit photos: jlcollinsnh.com